书籍推荐——《区块链技术对金融的影响：变革的催化剂》

Michael Casey、Jonah Crane、Gary Gensler、Simon Johnson、Neha Narula，2018 年。变革的区块链催化剂，VoxEU，

概括：

新的软件系统支持共识驱动的共享记录形式。 软件系统的想法已经产生了深远的影响，鼓励对所谓的“区块链技术”进行快速和大规模的投资。 本文介绍了最新的日内瓦世界经济报告，该报告评估了区块链技术在多个领域的应用及其可能产生的影响，并探讨了该技术在金融领域的应用前景，其中采用可能会改变组织形式的金融活动。

没有比 Satoshi Nakamoto 的九页白皮书“比特币：一种点对点电子现金系统”（Nakamoto 2008）更好的发布时间了。 它发生在 2008 年 10 月 31 日，雷曼兄弟倒闭，全球金融危机全面爆发。 然而，当时主流金融界或多或少没有注意到它，因为人们忙于保护现有系统免于崩溃。

现在，十年后，很明显，我们必须认真对待中本聪对金融的贡献：一个新的软件系统，支持共识驱动的共享记录保存形式，实现数字价值转移（中本聪是化名，身份作者或作者的身份仍然是个谜，所以人们经常用虚构的名字来指代这个贡献）。

从某种意义上说比特币图书摘要，中本聪的贡献并不是全新的——因为中本聪提出要解决的“分布式共识”问题是众所周知的。 这代表了无论有多少台计算机，都能够在现有故障范围内独立可靠地就一组公共数据达成一致的问题。 即，有意或无意地对一台或多台计算机进行编程以引入错误信息的风险。

从另一个意义上说，比特币是一个重大突破，因为它的运行机制鼓励参与者选择和验证以比特币进行的交易（注：参见CIMERS之前的推文““新贵”的经济学做不到。首页-比特币眼中的比特币经济学家”）。 通过这个过程，参与者可以就这些不断更新的交易历史达成一致，从而无需信任第三方中介机构。

用户通过数字签名系统控制他们的比特币，他们通过该系统同意比特币的转移。 这些数字签名是公开的，不可伪造，任何人都可以验证。 重要的是只有一个版本的交易账本，因为为了确认一笔支付，参与者需要查看账本以确认一定数量的比特币确实已经转移。 使用不同的账本历史，恶意用户可能会“双花”，多次转移一个比特币，或者支付两次。

这个简单直接的想法和相关的软件代码产生了深远的影响。 它鼓励对区块链技术领域进行快速和大量的投资。 区块链是一种共识协议，用于创建一个额外的日志（在比特币的情况下，交易分类账），然后可以用来构建一个可审计的数据库（在比特币中，谁拥有哪些硬币）。 的记录）。 该数据库由您可能不信任的多个参与者构建，并使用数字加密进行保护，以便可以审核和验证每个条目。

结果是基于共识的公共交易记录。 这些交易记录实时更新，具有广泛的潜在应用，包括用于非货币价值和数据的交易。 从理论上讲，这样的系统可以结束由多个实体管理的独立集中分类账的费力和耗时的对账。 该系统还使经济活动演变为一种前所未有的“可靠的中介记录保存者”形式。

我们相信这项技术可以降低目前对业务增长造成大量摩擦的根深蒂固的“信任成本”，并在整个经济中启用可信赖的中介守门人。 区块链开发人员同意。 他们设想了该技术的一系列新的潜在用途：用于跨境支付、用于金融交易的清算和结算、用于供应链管理、用于物联网中的设备到设备交易、用于创造更可靠的财产和资产登记、建立便携式数字身份以及改善医疗保健等敏感领域的共享记录。

然而，即使在十年后，仍不清楚哪种形式的区块链会流行起来。 在去中心化的一端，像比特币和以太坊这样的系统已经在没有任何许可的情况下运行——这意味着任何人都可以加入系统并参与创建账本。 目前，这些开放系统的规模受到各种技术障碍的限制。 但开发人员正在寻求针对这些问题的创新解决方案，目标是提高交易处理能力并降低整体计算能力要求，但尚未在现实​​环境中得到充分证明。 传统的集中式数据库避免了这些限制，而是依赖于受信任的实体。 这些集中式数据库现在被广泛使用，并且可能会在许多领域继续流行，并且可能会通过区块链竞争得到加强。 它们之间有无数正在开发或潜在开发的区块链，因为它们已经是去中心化的，只是不对所有人开放。

在第 21 期日内瓦世界经济报告中，我们评估了现有证据以及该技术在广泛应用中可能产生的影响（Casey 等人，2018 年）。 我们还详细探讨了这项技术在金融领域的潜在用例和途径，以及这些活动的组织，即技术的采用，可能会随着时间的推移导致金融活动组织的变化。

在金融或经济其他领域经营中介机构的高管正在考虑，随着更分散的交互形式激增，区块链技术的作用是否可持续。 当然比特币图书摘要，也有许多企业家有兴趣挑战甚至破坏既定的中介形式。

很容易看出为什么投资者会抓住这个机会。 谷歌、Facebook、亚马逊等互联网行业巨头的崛起，让数字技术的普及迅速创造了新的财富。

毫无疑问，区块链技术成为头条新闻并吸引资金，部分原因是开发人员不仅关注比特币的去中心化性质，还关注投资者如何通过购买所谓的“硬币”参与区块链技术。 .

所有法律问题对专家来说都很有趣，但对非专家来说却难以完全理解，我们的日内瓦报告试图提供一个易于理解的指南。

区块链技术究竟如何运作对于这项新活动和整个经济的发展至关重要。 迄今为止，已经发行了3000多个“首次代币发行”（ICO），累计资金近200亿美元。 （图 1 和图 2 显示了 CoinDesk 发布的最可靠数据；日内瓦报告的两位作者是 CoinDesk 的顾问）。

图 1 ICO 追踪器显示资本增加的流动